必威电力设备新能源行业周报：光伏装机需求即将爆发新型电力系统加速推进

　　必威电力设备新能源行业周报：光伏装机需求即将爆发新型电力系统加速推进子板块方面，光伏设备板块上涨 5.47%；风电设备板块上涨 5.89%；电池板块上涨 4.87%；电网设备板块上涨 4.02%；电机板块上涨 7.02%，涨幅最大；其他电源设备板块上涨 4.01%，涨幅最小。

　　投资建议：上周电新板块继续大幅反弹，我们认为，新能源是少有的仍高速成长的行业，大盘反弹中坚力量，应积极布局。长期看光伏、新能车板块未来都是增速较高的行业。短期看，板块估值低位，反弹动力强。目前各板块中仍强烈推荐光伏板块，近期，硅料产能释放，价格下降明显，下游需求蠢蠢欲动，即将爆发。长期看，光伏成本持续下降，将成为未来重要能源，强烈建议积极布局光伏板块；当前锂电池板块估值处于历史地位，若新能源车销量持续环比上升，板块具有较好投资价值，建议关注 4680大圆柱、PET铜箔、高压快充、钠离子电池等技术创新板块必威·(BETWAY)官方网站。目前新能源占比提升，消纳及电力供应波动性问题凸显，新型电力系统建设加速，建议关注电力设备相关标的。

　　新能源：上周光伏板块继续强势反弹，迎来贝塔行情，细分板块看组件、胶膜、支架、坩埚涨幅居前，建议积极增配。随着一季度海内外需求持续增长，产业链开工进一步回暖，预计大尺寸电池环节或再现结构性紧缺，盈利能力提升；

　　辅材方面，胶膜环节价格与盈利亦有望随需求与排产提升，自 22H2底部反转上行。当前重点推荐盈利回升的胶膜环节、大尺寸电池结构性紧缺的电池环节、以及盈利改善的组件环节。宏观及长期角度看，各国新能源替代化石能源需求增大是大趋势。海外政策方面利好不断。持续底部推荐，细分板块顺序电池>

　　胶膜>

　　组件>

　　硅片＞硅料，建议积极布局拥有 alpha 的公司。

　　风电：在全球碳减排的大环境下，长期趋势向好，主机价格仍处于低位，装机增速难以出现高增长，建议继续关注行业未来开工情况带来的催化。

　　新能源车：短期看新能源车板块估值处于低位，有望进一步反弹。长期看，锂供应仍存在瓶颈，板块机会可能性较低，建议关注技术更替及产能紧张环节的机会必威·(BETWAY)官方网站。推荐有望大规模装车的 4680大圆柱相关产业链，建议关注 PET铜箔、高压快充、钠离子电池等中远期落地的技术创新板块。

　　电力设备：新型电力系统发展蓝皮书发布，目前新能源占比提升，消纳及电力供应波动性问题凸显，建议关注电力设备相关标的。

　　本周组合：爱旭股份、通威股份、TCL中环、明冠新材、东方电热、天能股份、京泉华、鸣志电器、许继电气、国网信通、特锐德、嘉元科技、诺德股份、孚能科技、当升科技。

　　证券之星估值分析提示许继电气盈利能力一般，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值分析提示TCL中环盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值分析提示京泉华盈利能力一般，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值分析提示特锐德盈利能力较差必威·(BETWAY)官方网站，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值分析提示当升科技盈利能力一般，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏低。更多

　　证券之星估值分析提示东方电热盈利能力较差，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值分析提示诺德股份盈利能力较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值分析提示国网信通盈利能力一般，未来营收成长性优秀。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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